事情：公司公布2025年三季报，25Q1-Q3公司完毕营收5.9亿元，同比+19.4%，完毕归母净利润2.1亿元，同比+29.4%。拆分单季度看，25Q3完毕营收2.0亿元，同比+20.6%，环比-3.7%，完毕归母净利润0.7亿元，同比+33.8%，环比-10.1%。

　　三季度再次分红，25Q1-Q3分红比例达35.6%。公司公布2025年三季度利润分拨计划的布告，公司拟向总共股东每10股派浮现金盈余2.50元（含税），系公司2025年度二次分红。本年度公司现金分红（包括2025年半年度已派发的现金盈余）占兼并报外中归属于上市公司浅显股股东的净利润的比例为35.58%。

　　公司器重产物开辟，加码构造丝杠周围。公司不息开辟冷成形紧密零部件众元化操纵场景：原资料由之前的钢材为主，拓展为铝、铜、钛合金、不锈钢等；拓展冷成形技能正在汽车紧密电磁阀、电驱动传动体系、动力电池体系壳体、滚珠丝杠、行星滚柱丝杠等紧密冷成形件的众周围延长应用。公司新获众个项目定点，涉及内燃机项目以及阀座、阀芯柱等不锈钢紧密冷锻件新项目，为公司紧密零部件产物成立新的市集空间。其余，公司以紧密制作为中枢角逐力，整合行业优质资源，建树玖月捌传动控股子公司，笃志丝杠产物的研发临盆，不断优化产物功能和临盆工艺，为客户供应高精度、高牢靠性的传动治理计划，目前已完毕丝杠类周围的中枢专利共申报15项，此中发现专利8项，适用新型7项。

　　节余预测与投资倡议。估计公司2025-2027年归母净利润阔别为2.8/3.8/4.9亿元，对应PE阔别为37/27/21倍，支柱“买入”评级。

　　危机提示：市集角逐危机，原资料价值振动危机，地缘政事危机，下业需求不足预期危机，丝杠研发、量产不足预期危机等。